Att bedöma värdet på ett företag, tillgångar eller andra ekonomiska enheter är viktigt för företagsledare och andra intressenter vid försäljning eller för att få en uppskattning av den ekonomiska ställningen. Men vilka värderingsmetoder finns det och när ska de användas?
Hur bedömer man ett värde?
För att bedöma ett värde på ett effektivt sätt, är det nödvändigt att ha tillgång till relevant information och att tillämpa etablerade värderingsmetoder. Värdet av ett börsnoterat företag kan enkelt bestämmas genom marknadsvärdering där aktiepriset multipliceras med antalet utestående aktier. Denna metod är dock inte lika direkt tillämpbar på privata företag, där värderingen kräver en djupare analys av bland annat företagets finansiella hälsa, marknadsposition och framtida inkomstpotential.
Värderingsmetoder
När vi bedömer värdet av företag och deras tillgångar använder vi en rad olika värderingsmetoder. Dessa metoder varierar i komplexitet och lämpar sig för olika scenarion, från enkel uppskattning av nuvarande tillstånd till djupgående analyser av framtida potential:
Bokfört värde: Visar värdet på tillgångar enligt företagets bokföring, vilket är fundamentalt för finansiell rapportering.
Marknadsvärde: Återspeglar det pris till vilket tillgångar eller företag potentiellt kan säljas på den öppna marknaden.
Faktiskt värde: Estimerar det verkliga värdet på en tillgång, oavsett dess nuvarande marknadspris, baserat på dess inneboende egenskaper och potentiella användning.
Beräkning av förväntade kassaflöden: Värderar tillgångar och skulder genom att diskontera framtida in- och utbetalningar med en lämplig räntesats.
Diskonterade kassaflöden (DCF): Använder framtida kassaflöden för att beräkna nuvärdet, vilket ger en omfattande bild av företagets värde.
Avkastningsvärde: Analyserar företagets vinst och applicerar en branschspecifik multipel, erbjuder en värdering baserad på dess ekonomiska prestanda.
EBITDA Multiples: Möjliggör jämförelser mellan företag genom att utvärdera deras inkomster före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar.
Justerat bokfört värde: Förfinar bokfört värde för att bättre återspegla de verkliga marknadsvärdena på företagets tillgångar.
Option Pricing Models (OPM): Värderar företagets möjligheter och flexibilitet med hjälp av optionsprissättningsmodeller, tar hänsyn till framtida tillväxtpotential.
Varumärkesvärdering med ISO 10668: Tillhandahåller en detaljerad bedömning av ett varumärkes ekonomiska och immateriella värde, vilket är avgörande för att förstå dess bidrag till företagets övergripande värde. Det är en komponent i goodwill som också tar det totala immateriella värdet i beaktning som kundrelationer och rykte.
Jämförelseanalys: Används för att estimera företagets värde genom att jämföra det med liknande företag som nyligen har sålts, vilket ger en marknadsbaserad syn på värdet.
Kostnadsbaserad värdering: Beräknar kostnaden för att återskapa företaget eller dess tillgångar. Denna metod är särskilt värdefull vid bedömning av ersättningar och för försäkringssyften.
Substansvärde: Estimerar företagets värde baserat på dess rena nettotillgångar, vilket är nyttigt för att förstå dess värde utifrån tillgångarnas styrka och finansiella hälsa under vanliga förhållanden.
Likvidationsvärdering: Fokuserar på värdet av företagets tillgångar vid en eventuell avveckling eller konkurs, med syftet att bestämma vad dessa tillgångar kan tänkas generera vid snabba försäljningar under pressade förhållanden.
Vanliga misstag vid bedömning av värdet
Ett vanligt misstag är att inte ta hänsyn till alla relevanta faktorer, såsom marknadsförändringar eller framtida risker. Det är också viktigt att inte förlita sig på en enda värderingsmetod utan att kombinera flera perspektiv för att få en mer heltäckande och verklig bild.
Korrekt bedömning av värdet med WIST AND PARTNERS
En korrekt värdering kräver en noggrann analys, uppmärksamhet på detaljer och redovisningskompetens. Det är viktigt att uppdatera värderingar regelbundet för att spegla aktuella förhållanden. Som redovisningskonsulter kan vi erbjuda de resurser och tjänster inom redovisning som krävs i din värderingsprocess, för att möta just dina behov och mål.